Sterke kwartaalcijfers voor PTC

The Product Development Company maakte vandaag zijn jaarcijfers en cijfers van het 4e kwartaal bekend voor het boekjaar dat afliep op 30 september 2011.

Hoogtepunten
-   Cijfers van het 4e kwartaal: Non-GAAP-inkomsten van $341.3 miljoen en non-GAAP EPS van $0.47

• GAAP-inkomsten van $339.4 miljoen en GAAP EPS van $0.31
• Inkomstencontributie van MKS, overgenomen door PTC op 31 mei, 2011, en 4CS Solutions, overgenomen door PTC op 2 september, 2011, was $22.7 miljoen gebaseerd op non-GAAP en $20.8 miljoen gebaseerd op GAAP
• MKS leverde een bijdrage van $0.01 tot de Q4 non-GAAP EPS resultaten
• Non-GAAP-bedrijfsmarge van 22.7%; GAAP-bedrijfsmarge van 15.1%
• Ten opzichte van Q4-voorspellingen was er een negatieve invloed van $0.02 per Non-GAAP EPS als gevolg van een hoger dan verwachte belastingdruk, andere lasten en valuta-effecten

-   Resultaten boekjaar 2011: Non-GAAP-inkomstens van $1,170 miljoen en non-GAAP EPS van $1.26

• GAAP-inkomsten van $1,167 miljoen en GAAP EPS van $0.71
• Non-GAAP-bedrijfsmarge van 17.7% en GAAP bedrijfsmarge van 10.0%

-   Richtlijnen 1e kwartaal: Non-GAAP-inkomsten van $305 tot $320 miljoen en non-GAAP EPS van $0.28 tot $0.32

• GAAP-inkomsten van $303 tot $318 miljoen en GAAP EPS van $0.14 tot $0.18
• Verwacht $1.40 USD/EUR, een daling van de eerdere veronderstelling van $1.45
• Omzetverwachting wordt geschat op $20 miljoen, komende van MKS en 4CS, inclusief $2 miljoen non-GAAP-inkomsten. 4CS wordt dilutive verwacht met $0.01 per non-GAAP EPS

-  Streefcijfers boekjaar 2012: Non-GAAP-inkomsten van $1,330 tot $1,340 miljoen en non-GAAP EPS van $1.48
    tot $1.52

• Non-GAAP-bedrijfsmarge van om en bij de 18.5%
• GAAP-inkomsten van $1,327 tot $1,337 miljoen en GAAP EPS van $0.94 tot $0.98; GAAP-bedrijfsmarge van om en bij de 11.5%
• Omzetverwachting gaat van $90 naar $100 miljoen door de bijdrage van MKS en 4CS, inclusief $3 miljoen aan non-GAAP-inkomsten
• Verwacht $1.40 USD/EUR, een daling van de eerdere veronderstelling van $1.45 – welke een negatieve invloed zal hebben op de jaarlijkse omzetverwachting met 15 miljoen dollar

De non-GAAP-inkomsten voor het vierde kwartaal zijn exclusief een effect van $1,9 miljoen als gevolg van toepassing van de purchase accounting methode op de fair value van de verkregen uitgestelde onderhoudsbalans van MKS Inc. De non-GAAP EPS-resultaten zijn exclusief op aandelen gebaseerde compensatiekosten ter waarde van $12,9 miljoen, afschrijvingen op immateriële activa in verband met overnames ter waarde van $10,2 miljoen, $1,1 miljoen overnamekosten en $7,7 miljoen aan meevallers in de inkomstenbelasting. In de non-GAAP-cijfers voor het vierde kwartaal is een belastingtarief van 21% en $ 115 miljoen uitstaande verwaterde aandelen inbegrepen.

Toelichting van de resultaten
James Heppelmann, president en CEO, geeft als toelichting: “PTC sloot het boekjaar 2011 bijzonder goed af, met een record aan non-GAAP-inkomsten en non-GAAP EPS die ver boven onze hoogste indicatoren lagen. Onze $111 miljoen aan licentie-inkomsten, die 25% hoger waren dan vorig jaar, zijn gebaseerd op een solide organische groei van 15% en op de door Integrity (MKS) boven verwachtingen gerealiseerde resultaten. Bovenop de aanhoudende groei in onze Desktop (MCAD) activiteiten – met een omzetgroei van 17% ten opzichte van het voorgaande jaar – waren de resultaten van onze Enterprise (PLM) activiteiten ook zeer positief met non-GAAP-inkomsten die 39% hoger waren dan het vorige jaar en 21% hoger op organische basis. Er blijft grote vraag naar onze PLM-oplossingen zoals blijkt uit de 20% en 30% organische groei ten opzichte van vorig jaar in onderhouds- en service-inkomsten. Al met al realiseerden wij een groei in non-GAAP-inkomsten van 27% ten opzichte van het vorige boekjaar.” Met constante wisselkoersen was de non-GAAP-inkomstengroei 20% en de licentie-inkomsten 18% hoger vergeleken met Q4 in 2010.

“Onze aanhoudende inkomstengroei op de PLM-markt werd verder versterkt door het binnenhalen van drie nieuwe, strategisch belangrijke ‘domino’ accounts gedurende Q4”, vertelt Heppelmann verder. “Sinds 2009 hebben wij dertig domino-accounts binnengehaald waarmee we onze target - dat we onszelf aan het begin van het jaar hadden gesteld - hebben gerealiseerd. Domino-accounts vormen de belangrijkste mogelijkheid om klanten van de concurrentie over te laten stappen en volgens ons zijn ze een belangrijke graadmeter van onze groei in de PTC-markt. Ook laten ze zien dat PTC zijn marktaandeel uitbreidt en erkend wordt als marktleider vanwege onze technologie en ook onze expertise op het gebied van productontwikkeling.”

Heppelmann voegt toe: “Wij sloten in Q4 2011 dertig grote contracten (licentie- en service-inkomsten) van in totaal meer dan $1 miljoen. Hiermee sloten wij een sterk jaar af waarin we 103 omvangrijke contracten binnen haalden, vergeleken met de in totaal zeventig in 2010. Wij zijn van mening dat dit een indicatie is van onze kracht bij zowel nieuwe als bestaande klanten. In het afgelopen kwartaal genereerden wij inkomsten door te leveren aan toonaangevende bedrijven zoals Asustek Computer, Caterpillar, Doosan Infracore America, SMS Siemag, Webasto en ZF Friedrichshafen.”

Toelichting op de vooruitzichten
“Gezien de huidige marktgroei, de vele potentiële opdrachten, onze toegenomen verkoopcapaciteit, belangrijke productlanceringen voor onze belangrijkste markten en de grote interesse voor onze andere producten, waaronder Arbortext en Integrity, blijven wij onze groeikansen op de lange termijn positief inschatten”, aldus Heppelmann. “Daarbij onderkennen wij de aanhoudende twijfel over de wereldeconomie. Desondanks blijven wij gericht op het bereiken van ons doel van een non-GAAP EPS CAGR van 20% tot 2014.”

“Voor Q1 verwachten wij een groei in inkomsten van $305 naar $320 miljoen met inbegrip van ongeveer $20 miljoen inkomsten van onze MKS- en 4CS-activiteiten waarvan $2 miljoen non-GAAP-inkomsten zijn. Voor dezelfde periode verwachten wij dat non-GAAP EPS tussen $0,28 en $0,32 zal liggen. Dit zal ten opzichte van Q1 2011 ($0,22) een toename zijn van 36%. Dit weerspiegelt onze focus op het verwezenlijken van een operationeel hefboomeffect in ons model. Vanuit inkomstenperspectief verwachten wij ongeveer $80 tot $95 miljoen te realiseren uit licentie-inkomsten in Q1 2012, met gecombineerde services en niet-GAAP-onderhoudsinkomsten van ongeveer $225 miljoen, resulterend in een groei in totale niet-GAAP-inkomsten van ongeveer 14% tot 20% ten opzichte van het vorige jaar.” Voor Q1 2012 is het streefcijfer voor GAAP-inkomsten $303 tot $318 miljoen en het streefcijfer voor GAAP EPS $0,14 tot $0,18.

Glidden concludeert: “Vooruitkijkend naar het hele boekjaar 2012 is ons doel een niet-GAAP-inkomstengroei van 14% tot 15%. Wij verwachten dat MKS en 4CS $90 tot $100 miljoen aan inkomsten zullen bijdragen over het gehele jaar, waaronder meegeteld $3 miljoen aan niet-GAAP-inkomsten. Wij verwachten dat MKS en 4CS de niet-GAAP EPS over boekjaar 2012 licht zal laten stijgen. Wij verwachten een toename in licentie-inkomsten van ongeveer 20%, een groei van 14% in service-inkomsten en een groei van 11% in niet-GAAP-onderhoudsinkomsten. Het streefcijfer voor niet-GAAP EPS over boekjaar 2012 van $1,48 tot $1,52 weerspiegelt de toenemende verkoopkosten van onze groeiende verkooporganisatie. Wij zullen investeringen ter ondersteuning van onze toekomstige groei van 20% niet-GAAP EPS blijven afwegen.” Het streefcijfer voor GAAP EPS over het boekjaar 2012 is $0,94 tot $0,98.

www.ptc.com